元朝末年，武林中盛传，谁能同时拥有屠龙刀和倚天剑，就将得知隐藏其中的巨大玄密，由此引发了武林中对于屠龙刀和倚天剑的争夺。武当双轨祖师张三丰的三线(弟子俞岱岩奉师命令下山扶弱济贫，却不慎卷入到海盐帮姐弟与海沙派抢)作夺屠龙刀的者:争战中，遭人暗算致残。五弟子张懒散翠山在寻找真凶的途中遇到天鹰教的殷蒲公素素，两个深知正邪两教不共戴天，却暗生情愫。在东海中的王盘山岛上，英江湖人士为屠龙刀再起纷争，两人为救岛上众人，被明教金毛狮王谢逊